Il valore di una valuta è legato alla situazione economica del paese. Le variabili che descrivono tale situazione, es. inflazione, tassi di interesse, crescita del PIL ecc., sono dette i "fondamentali". Tra questi vi è anche il tasso di cambio, che influenza e viene a sua volta influenzato dagli altri "fondamentali". In generale, dati fondamentali che denotano una situazione economica florida e con buone prospettive future tendono a far aumentare il valore della valuta e viceversa.

Le variabili più seguite e che quindi influenzano in misura maggiore il mercato FOREX sono:

- i tassi di interesse: più alti i tassi di interesse applicabili ad una valuta, più sarà conveniente detenerla e quindi più alto sarà il suo valore;
- il tasso d'inflazione: tendenzialmente un tasso di inflazione crescente prelude ad un rialzo dei tassi di interesse, e almeno nel breve periodo ad un tendenziale apprezzamento della valuta;
- il tasso di crescita del PIL: una crescita economica sostenuta fa crescere il valore e l'appetibilità della valuta, e tendenzialmente anche questo dato potrebbe preludere ad un rialzo dei tassi di interesse;
- il deficit commerciale: se un paese ha un alto deficit, significa che nel suo complesso il paese sta importando di più di quello che esporta, ovvero deve acquistare più valuta straniera (per pagare questo eccesso) rispetto a quella che vende per farsi pagare le esportazioni. Il valore di tale valuta tendenzialmente scende.

Ciascun dato economico, però, andrà analizzato all'interno del contesto economico generale ed in relazione alle aspettative del mercato. Ancora, la difficoltà nell'interpretare fruttuosamente tali dati economici risiede nella variabilità nel tempo con cui i dati fanno sentire i loro effetti e bisogna, poi, ricordare che anche la stabilità socio-politica di un paese influisce sul valore della propria valuta.

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